📈📈📈 2025 年 7-8 月策略績效回顧 📈📈📈

📊 策略淨值表現（2025 年 7-8 月）

• 三高策略：+3.8%
• 動能策略：+17.2% ⭐
• 籌碼策略：−0.3%
• 整合學習策略：+8.5%
• 策略平均：+7.3%
• Benchmark（0050）：+7.45%

解讀：組合平均與 0050 幾乎打平；超額主要來自動能，次要由整合學習貢獻；三高溫和正向、籌碼持平略負形成拖累。

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📌 各策略回顧

📍 三高策略（+3.8%）

• 觀察：7 月多在低檔橫走，8/12 後才明顯抬升，屬於「晚進場、穩步走」。
• 判讀：基本面過濾較嚴，對多頭初升段參與度不足，進場閾值略高。

📍 動能策略（+17.2%）⭐

• 觀察：8 月中旬開始加速上攻，緊貼主流強勢段，明顯領先大盤與其他策略。
• 判讀：價量趨勢信號與風險放大機制契合市況，是本月 Alpha 核心來源。

📍 籌碼策略（−0.3%）

• 觀察：整月在零軸附近拉鋸，8/16 前後短暫翻正，隨後回落。
• 判讀：主力買賣節奏偏快、隔日沖/當沖擾動提升，日頻訊號易延遲或反轉。

📍 整合學習策略（+8.5%）

• 觀察：7 月偏守、8 月中旬穩健追上並小幅領先大盤。
• 判讀：權重在多頭段向動能傾斜的效果浮現，呈「穩中帶攻」。

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📉 策略 vs. 大盤觀察

• 關鍵時間窗：8/12–8/20。 這段是多策略共同的加速期，誰能在當窗放大曝險，誰就領先。
• 結構分化明顯。 動能、整學拉升曲線陡峭；三高晚啟動；籌碼震盪幅度大、容易被洗。
• 組合層級仍可加值。 平均 ≈ 大盤，代表配置與權重還有優化空間。

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🔍 小結與展望

8 月整體交出與大盤相當的成績，亮點是動能策略抓到主流加速段；整合學習穩定進步、三高守住正報酬；籌碼需抑制假訊號影響。
展望 9 月：在高檔震盪環境，維持「動能主攻、整學控波、三高底倉、籌碼精煉」的結構，有望把平均報酬拉上指數之上。