📈📈📈 2025 年 6 月策略績效回顧 📈📈📈

經歷 5 月的回檔震盪後，台股於 6 月轉趨強勢。受到台積電突破千元關卡、AI 概念股續熱，以及記憶體族群帶動市場信心回升，加權指數月中呈現階梯式上攻，推升大盤及主動策略報酬全面回升，擺脫先前頹勢。

📊 策略淨值表現（2025 年 6 月）

• 三高策略：0.0%
• 動能策略：4.6%
• 籌碼策略：15.0%
• 整合學習策略：0.1%
• 策略平均：4.9%
• 0050 指數：9.97%

整體策略平均報酬 4.9%，雖仍略低於 0050 的 9.97%，但已明顯優於 5 月的 -3.9%，顯示大部分策略已從低檔回穩，並開始恢復市場敏感度與調倉反應。

📌 各策略回顧

📍 三高策略

• 績效：0.0%
• 分析：維持原地踏步，與大盤明顯脫鉤。雖然有效避開波動，但也錯過反彈行情，策略可思考進一步提升風險承擔範圍以提升長期超額報酬。

📍 動能策略

• 績效：+4.6%
• 分析：從 5 月的重挫中逐步回穩，6 月成功參與反彈，但整體上仍偏保守，進場時點略顯遲緩。若能進一步提升行情啟動時的即時性，將具備更高成長空間。

📍 籌碼策略

• 績效：+15.0%
• 分析：本月表現最亮眼，成功捕捉主力籌碼的進場節奏，顯示模型對市場熱點的掌握能力提升，並具備短線波段的參與效率。

📍 整合學習策略

• 績效：+0.1%
• 分析：策略穩健但偏向防禦，對於市場反彈參與度低，顯示風險權重仍偏低，需檢討是否在多頭初升段過於保守，導致機會成本上升。

📉 策略 vs. 大盤觀察

從曲線與長條圖可以觀察到：

• 0050 於 6 月表現強勢，隨台積電領漲，報酬接近 10%。
• 籌碼策略明顯領先所有策略與大盤，與主流族群同步度高。
• 整合學習與三高策略報酬趨近於零，反映策略偏防禦或訊號閾值偏高，未有效參與漲勢。

🔍 小結與展望

6 月台股回神，策略報酬全面翻紅，其中籌碼策略表現亮眼，成功把握多頭動能，展現策略優化成果。
動能與整合學習策略亦有改善空間，前者需加快進場速度，後者則可提升進攻性配置。
三高策略則建議重審選股與風控參數，避免落於保守陷阱。

展望 7 月，台股將面對企業財報揭露與政策干擾風險，策略須兼顧進攻與防禦，適時動態調整持股結構，以延續績效成長動能。